Que faire quand les taux d’intérêt des Emprunts d’Etat et des entreprises montent ?

Les taux d’intérêts de tous les  Etats ont fortement augmenté depuis 1 an :

L’emprunt d’Etat allemand est passé de -0,3% à 1,85% le 28 novembre 2022.

L’emprunt d’Etat français de 0% à 2,38%.

L’emprunt d’Etat anglais de 0,80% à 3,21%.

L’emprunt d’Etat italien de 0,90% à 3,55%.

L’emprunt d’Etat américain de 1,45% à 3,70%.

Des messages forts derrière cette hausse de taux :

Le message pour l’Allemagne est une interrogation sur son modèle économique basé sur une énergie notamment russe peu chère et des exportations mondiales sur certains pays dont la Chine.

Elle reste toutefois une référence en terme de gestion publique.

Le message pour l’Angleterre est un doute sur une aventure  économique et financière seule et sans la communauté de l’Europe

Le message pour la France est  une crainte sur un laxisme budgétaire persistant.

Le coût pour les finances publiques est important. Par exemple, cette hausse pour la dette française coûtera 20 milliards supplémentaires par an pour le remboursement des intérêts.

Les dettes privées ont suivi la même tendance haussière en respectant la solidité des entreprises :

Le taux d’emprunt des entreprises françaises bien notées (AA) est à 2,68%. Celui des entreprises un peu moins solides BBB à 4,17% et celui des BB à 10,5%.

Trois stratégies pour votre épargne  ( la patience, la nouveauté, la vraie diversification) :

La patience, vous attendez que votre fonds en euros remonte avec les nouveaux taux mais cela va être long car pendant de nombreuses années ,les taux étaient proches de 0%.

Il faudra aussi éviter le piège des moins-value obligataires.

De façon simple, une obligation (dette) que vous avez achetée avec un rendement de 1% pour 10 ans devient beaucoup moins intéressante que les nouvelles obligations qui rapportent 3%.

Donc elle perd de sa valeur donc elle est en moins-value.

Si les clients décident de racheter leur épargne pour la placer ailleurs, la situation de votre  fonds en euros va devenir compliquée.

La nouveauté avec des fonds datés pour profiter des nouveaux taux des obligations d’entreprises ou le lancement d’un nouveau fonds en euros ( probablement un nouvel acteur sur le marché) qui va investir dans ces nouvelles obligations y compris d’Etat avec un meilleur rendement tout de suite.

Il faudra que ce nouvel acteur soit crédible.

La vraie diversification.

J’évite les obligations pour l’instant et je vais sur l’immobilier papier dont les revenus sont indexés sur l’inflation

Ou je diversifie vraiment à l’international sur plusieurs pays et plusieurs devises afin de privilégier les économies les plus performantes.